Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в России активно развивается. Туда заходят эмитенты и инвесторы, а по итогам семи месяцев 2024 года совокупный объем ЦФА в обращении составляет 80,1 млрд руб. При этом только за июль было размещено 74 новых актива на 33 млрд руб. Такие данные приводит Cbonds. Это свидетельствует о том, что граница недоверия к инновационным инструментам пройдена. Ниже расскажем о том, что такое ЦФА, как проводить с ними сделки и кто входит в реестр операторов цифровых активов РФ в 2025 году.
Цифровые финансовые активы: что это
Выражаясь простыми словами, цифровые финансовые активы — это такие электронные аналоги классических финансовых активов вроде золота и ценных бумаг. Они закрепляют права на денежные требования (заем, вексель, облигацию), участие в капитале непубличных компаний и требование передачи эмиссионных ценных бумаг, которые предусмотрены решением о выпуске ЦФА.
Выпуск, обращение и учет ЦФА происходят на основе блокчейна (распределенной базы данных всех операций, проведенных участниками системы) и смарт-контрактов (цифровых договоров).
Виды цифровых финансовых активов
Эти активы представляют собой токен или цифровую запись в блокчейне, удостоверяющую владение определенным финансовым инструментом. То есть это виртуальное выражение материальных ценностей. Оно создается для снижения таких рисков, как банкротство биржи или мошенничество.
При этом не стоит путать ЦФА и криптовалюты. И те, и те используют блокчейн. Однако тот же биткоин не считается видом цифровых прав, в рамках которых у эмитента есть обязательства перед инвесторами.
Выпуск, размещение и обращение цифровых финансовых активов в России строго регламентированы в то время, как криптовалюты и криптобиржи пока более свободны, но менее надежны.
Преимущества и недостатки ЦФА
К плюсам новой системы можно отнести:
- безопасность — все права российских инвесторов защищены юридически;
- низкие расходы — нет дополнительных комиссий, поскольку в случае ЦФА меньше посредников;
- дополнительная выгода — ЦФА в определенных случаях могут быть полезнее обычных инструментов;
- высокая скорость и доступность — продавать, приобретать, а также выпускать и размещать электронные активы гораздо быстрее обычных.
В недостатки можно записать сохраняющееся недоверие российских инвесторов к ЦФА и пока еще не слишком высокую заинтересованность эмитентов, которые не до конца понимают, как работают цифровые активы.
ФЗ о цифровых финансовых активах
Федеральный закон 259-ФЗ о ЦФА приняли 31 июля 2020 года. Он регулирует выпуск и обращение цифровых финансовых активов в российских информационных системах. Их операторами могут быть только отечественные юрлица, а их реестр устанавливает Банк России. Также ЦБ РФ контролирует их работу.
Налоги на ЦФА
В июле 2022 года были приняты поправки в налоговый кодекс, касающиеся налогообложения операций с ЦФА:
- для физлиц установлена единая ставка 13%, налоговое резидентство на ее размер не влияет;
- для российских юрлиц ставка — 13% при доходе до 5 млн руб. и 15% при более высокой прибыли;
- для иностранных юрлиц ставка — 15%.
НДС к операциям с электронными активами не применяется, однако он возможен при сделках с гибридными цифровыми правами.
Доходы по ЦФА самостоятельно декларировать не нужно — этим должен заниматься налоговый агент, которым в большинстве случаев является оператор информационной системы, оператор обмена или оператор инвестиционной платформы.
ЦФА: последние новости
Весной 2024 года Владимир Путин подписан закон, позволяющий использование цифровых финансовых активов в международных расчетах.
В связи с этим Банк России наделен полномочиями:
- устанавливать условия совершения отдельных валютных операций с цифровыми активами;
- устанавливать запрет на их совершение;
- запрашивать у лица, выпустившего цифровые финансовые активы или у оператора по их выпуску сведения о бенефициарных владельцах лиц, выпустивших такие активы.
Введенные нормы должны помочь решить проблемы, связанные с внешнеторговыми расчетами в условиях санкций.
Рынок ЦФА
Сделки с цифровыми финансовыми активами обеспечивают различные субъекты рынка:
- ЦБ РФ — создает реестр операторов информсистем, следит за их работой;
- Мосбиржа и СПБ Биржа — выступают операторами по сделкам;
- операторы информсистем — могут выпускать ЦФА;
- юрлица — имеют право торговать на рынке ЦФА;
- ИП и физлица — также могут торговать, но с ограничениями для неквалифицированных инвесторов.
Платформы ЦФА
На данный момент в реестр операторов информационных систем (ОИС) в РФ входят:
- ООО «Атомайз»;
- Сбербанк;
- ООО «Лайтхаус»;
- Альфа-Банк;
- ООО «Системы распределенного реестра»;
- ООО «Токены — Цифровые инвестиции»;
- АО АКБ «Еврофинанс Моснарбанк»;
- ПАО «СПБ Биржа»;
- ООО «Блокчейн Хаб»;
- НКО АО «Национальный расчетный депозитарий»;
- АО «ТБанк»;
- ООО «Токеник»;
- ООО «ВТБ Капитал Трейдинг»;
- АО «Межрегиональный регистраторский центр».
Эти компании могут осуществлять выпуск ЦФА. Возможность обмениваться активами между разными системами дает оператор обмена цифровых финансовых активов. В России их два — Московская биржа и СПБ Биржа.
Выпуск ЦФА
Выпуск ЦФА — прозрачная процедура, согласно которой эмитент обязуется опубликовать решение о выпуске на платформе. Проверить тот или иной актив довольно легко — достаточно заглянуть в перечень ЦФА, существующих на текущий момент.
Пошаговая инструкция
Требования к компаниям или предпринимателям, решившим заняться ЦФА, устанавливают законодательство и ОИС, включенный в реестр ЦБ. Сам процесс выпуска выглядит так:
- отправка запроса ОИС от эмитента с предоставлением параметров смарт-контрактов по будущему выпуску;
- проверка и подтверждение полученных сведений оператором;
- размещение решения о выпуске ЦФА на сайте эмитента;
- сбор заявок от инвесторов на покупку ЦФА;
- подписание эмитентом выпуска приватным ключом.
Выпуск ЦФА происходит только после того, как их кто-то купил, — до момента покупки они остаются невыпущенными.
Примеры выпущенных цифровых финансовых активов
1 июля 2022 впервые в России прошла сделка на платформе оператора информационной системы «Лайтхаус». Компания «ВТБ-факторинг» токенизировала свою коммерческую задолженность. Это позволило ей кратно сократить сроки получения финансирования при относительно низких операционных издержках.
А первой инвестиционной сделкой с использованием цифровых финансовых активов и реального товара стала в 2022 году покупка Росбанком цифрового токена, привязанного к цене палладия, у «Норникеля» на платформе «Атомайз».
Кстати, весной 2024-го Санкт-Петербургская Валютная Биржа и «Атомайз» реализовали другую пилотную сделку с ЦФА. Это первое в мире партнерство классической биржевой и новой блокчейн-инфраструктуры.
Обмен цифровых финансовых активов
Заключение сделок с цифровыми финансовыми активами обеспечивают операторы обмена цифровых финансовых активов (ООЦФА). Это могут быть российские кредитные организации, организаторы торговли, а также иные коммерческие и некоммерческие организации, включенные в соответствующий реестр.
Для попадания в него соискателю придется подготовить перечень документов и пройти проверку со стороны ЦБ РФ. Если все в порядке, то в срок не превышающий 90 рабочих дней (45 рабочих дней для кредитной организации или организатора торговли), ООЦФА вносят в реестр.
При изменении ряда сведений оператору потребуется срочно актуализировать информацию о себе. Список выглядит так:
- полное и сокращенное (при наличии) наименование ООЦФА на русском языке;
- адрес, указанный в ЕГРЮЛ;
- адрес официального интернет-сайта;
- номер контактного телефона;
- адрес электронной почты.
Изменения вносятся в реестр ООЦФА не позднее 3 рабочих дней, следующих за днем получения Банком России соответствующих документов.
Сделки с цифровыми финансовыми активами
Инвестировать в ЦФА могут как юридические, так и физические лица. Единственное ограничение: неквалифицированным инвесторам позволено купить цифровых финансовых активов максимум на 600 тыс. руб. в год. Исключения — золото, облигации федерального займа и некоторые другие вещи. Для квалифицированных вкладчиков лимита нет.
Для инвестиций в цифровые финансовые активы нужно:
- зарегистрироваться на сайте или в приложении у официального ОИС;
- скачать мобильное приложение оператора информационной системы или воспользоваться его веб-версией;
- выбрать в приложении понравившийся актив;
- подписать сделку своим приватным ключом.
Покупать ЦФА можно на первичном и вторичном рынке. В первом случае после подачи заявки оператор заблокирует на вашем счете сумму, равную стоимости актива. Когда выпуск будет признан состоявшимся, на ваш кошелек поступят цифровые активы, а оператор переведет деньги эмитенту. В противном случае потраченная сумма просто вернется обратно. Сделки на вторичном рынке совершаются моментально. После подачи заявки покупатель тут же получает ЦФА, а продавец — деньги.
За более подробной информацией о цифровых финансовых активах обращайтесь к нашим специалистам и записывайтесь на бесплатную консультацию.
Вернуться в раздел "Главные темы"